Обзор инвестиционного портфеля за июнь 2017 года

Обзор инвестиционного портфеля за июнь 2017 года

Июнь был не богат на новостные события, но те, что были, смогли развернуть рынок. Ожидалось понижения стоимости инвестиционного портфеля, но случился альтернативный сценарий, который назревал уже давно. Сценарий был такой: стремительный обвал котировок до уровня панике в рядах спекулянтов и от достигнутых уровнях рынок перешел в рост.

Месяц начался с истории вокруг Катара, которая задала тон по нефти на весь месяц. Котировки нефти марки Brent за месяц снизились на 11%, в моменте достигали уровня 44,76 доллара за баррель. Месяц завершился на уровне 48,95 доллара. Не остался в стороне от нефти и рубль, который обновил локальный максимум, превысив отметку в 60 рублей за доллар. А при ослаблении рубля фондовый рынок уверенно растет. Панический обвал Российского фондового рынка спровоцировали новости из-за океана, которые принесли весть, что Сенат США одобрил санкции, которые затронули ряд российских компаний. Список компаний включал компании из моего инвестиционного портфеля, в частности Сбербанк и Газпром. Не утихает и история с иском Роснефти к АФК Система. В июне прошли 2 заседания суда, оба юристы Системы провалили. Но в этом их вина только частично, т.к. соперник у них такой, что результат предсказуем на 99%. Но т.к. акции основной негатив отыграли в мае, в июне акции были слишком сильно подвержены колебаниям, но итог – снижение в пределах нормы. Ко всему прочему, на доходность портфеля значительно влияли дивидендные гэпы, которые значительно тормозили рост ликвидной стоимости.

Инвестиционный портфель за месяц

По итогам месяца инвестиционный портфель ценных бумаг вырос на 3,05%, при снижении индекса ММВБ за аналогичный период на -1,1%. Вследствие реализации сценария панического обвала портфель по итогам месяца показал рост. Т.к. панический обвал сопровождался высоким объемом, то большая доля вероятности что это начала восходящего движения. В июне 2016 года инвестиционный портфель вырос на 1,29%, при росте индекса ММВБ на 0,42%. В июне приобретены только акции ФосАгро.

Самый растущие акции за месяц: ММК (MCX:MAGN) +7,25%; Акрон (MCX:AKRN) +6,27%; Лукойл (MCX:LKOH) +4,34%.

Падающие акции за месяц: Газпром нефть (MCX:SIBN) -10,32%; Сбербанк (MCX:SBER) -6,63%; АФК Система (MCX:AFKS) -2,61%.

Акции ММК первую половину месяца снижались, а во второй половине активно росли и способствовало этому рост цен на производимую продукцию, в том числе горячекатаную сталь. К тому же, росту способствовал технический отскок после глубокой просадки. Акции Акрона, так же как и  акции ММК, после глубокой просадки возобновили рост поддерживаемые ослаблением курса рубля. Лукойл так же опускался на свои локальные минимумы, причем во время обвала он был слабее рынка. Но к концу месяца акции перешли в рост подгоняемые дивидендным ралли.
Газпром нефть снижался на фоне слабеющей нефти. Акции снижались весь месяц, и во время роста рынка образовался дивидендный гэп, а т.к. дивиденды высокие гэп оказался так же очень значительным и до конца месяца котировки не успели восстановиться. Акции Сбербанка оказались под давлением вследствие многих факторов. Первый это дивидендный гэп, затем снижение ключевой ставки ЦБ РФ, следом санкции США и в финале ослабление рубля. последние 2 недели котировки и закрывались в зеленой зоне, но рост был очень скромным. АФК Система снизилась по итогам месяца на скромные 2,61%, хотя сейчас для котировок норма движения по 5 и более процентов. Вероятно акции нащупали твердое дно и не собираются ниже, но и выше подняться не дают корпоративные риски.

Прогноз Фондового рынка на июль

 В июле ожидаю продолжение роста стоимости портфеля за счет изменения курсовой стоимости акций. Сдерживающим фактором так же будут дивидендные гэпы. Но на растущем рынке к концу месяца должны быть они закрыты и ожидается получения высоких дивидендов от НорНикеля, Лукойла и Алросы так же до конца месяца, что отразится на стоимости портфеля.

Удачи на финансовых рынках!