Отрицательную доходность показали акции: Иркут, Алроса, Газпром, Фосагро, Акрон. В соответствии с моделью Марковица доли по инвестиционному портфелю с расчетной доходностью 4,73% (доходность взята из последующих эмпирических расчетов)структура инвестиционного портфеля распределилась следующим образом:
Иркут 7%; Башнефть -3%; Алроса 8%; ММК 0%; Лукойл 26%; Газпром 2%; Газпром нефть 2%; Мосбиржа 24%; АФК Система -1%; Фосагро 20%; Акрон 3%; Сбербанк 12%.
При таком инвестиционном портфеле характеристики будут следующие: дисперсия получилась 35,535, сигма 5,961, максимально возможная доходность портфеля может быть 22,61%, суммарный риск инвестиционного портфеля (убыток) -13,15%. Коэффициент бетта составляет 0,86.
Из этих данных формируем рабочую структуру инвестиционного портфеля:
Иркут 5%; Башнефть 3%, Алроса 8%; ММК 7%; Лукойл 18%; Газпром 6%; Газпром нефть 5%; Мосбиржа 17%; АФК Система 4%; Фосагро 14%; Акрон 4%; Сбербанк 9%.
В рабочем сбалансированном инвестиционном портфеле следующие характеристики: доходность составит 4,73%, дисперсия 55,624, сигма 7,458, максимальная доходность портфеля 27,11, суммарный риск инвестиционного портфеля (убыток) -17,64%, коэффициент бетта 0,74.
Данная модель указывает на слабые акции в портфеле: Башнефть, ММК, АФК Система. Но данные компании показывают хорошие финансовые результаты, котировки акций компаний в восходящем тренде, по этому не целесообразно исключать их из портфеля.
Итого купить акции необходимо: 100 акций Алросы, 3 акции Лукойла, 80 акций Московской биржи, 100 акций АФК Система, 3 акции ФосАгро, 1 акция, Акрон, 40 акций Сбербанка. Так продолжаем еженедельный мониторинг инвестиционного портфеля.
Комментариев нет:
Отправить комментарий