Компания увеличила чистую прибыль и сократила долговую нагрузку. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 1й квартал в размере 63 рубля на акцию.
Активы выросли незначительно (0,74%), нераспределенная прибыль выросла на 25%, выручка выросла на 10,5%, но выросли себестоимость и расходы, в результате чего рост операционной прибыли составил всего 1%. Но за счет курсовой разницы ЧП составила 37,4%. Рентабельность поднялась до 40%. Снижается долговая нагрузка.
Мультипликаторы указывают на справедливую стоимость акции, но на истории они всегда были завышены.
Компания показала хорошую отчетность на фоне снижения мировых цен на удобрения и мировой кризис (снижения спроса со стороны Китая). К томуже 1 квартал больше относится к межсезонью с небольшим спросом.
ИТОГ: Акции высоко оценены, цена за три месяца существенно не изменилась. Ожидаю повышение интереса и рост курсовой стоимости за счет включения акции в индекс MSCI Russia. Компания наращивает прибыль и платит дивиденды. Акции остаются в портфеле, докупаем до уровня по модели Марковица.
Комментариев нет:
Отправить комментарий