Доходность инвестиционного портфеля в первом квартале 2017 года

Доходность инвестиционного портфеля в первом квартале 2017 года

Закончился первый квартал 2017 года, который принес максимальное падение стоимости по время моего инвестирование на фондовой бирже. Начало квартала выдалось очень позитивным, но с февраля рынок перешел в падение и не реагируя на внешний позитив, а он иногда случался, перешел в падение из которого еще не вышел.  Из внешнеполитического негатива, это сорвавшаяся встреча США и России и потеря надежд на быстрое снятие санкций. Сильное укрепление рубля так же оказывало давление на котировки акций, в марте рубль обновил свой максимумы и продолжает укрепляться. Публикации отчетов компаний, которые выглядят позитивными, и прогнозы высоких дивидендов не смогли вывести котировки акций из пике.

Инвестиционный портфель ценных бумаг в первом квартале

По итогам квартала инвестиционный портфель потерял в стоимости 11,50%, что является самым сильным падением в историю инвестиционного портфеля. Индекс ММВБ в свою очередь снизился на -10.61%. Инвестиционный портфель по итогам квартала показал результат хуже индекса ММВБ, но в пределах суммарного риска. Напомню, что суммарный риск по стратегии инвестирования составил 15,76%.

В течении квартала падение котировок позволило выполнить программу покупок акций в портфель в соответствии с стратегией инвестирования. Не попали в покупку только акции Алроса, в связи со скорой смены президента компании. Назначили нового президента и серии «непростого» и «опытного» человека, сына С. Иванова. Поэтому, покупка акций Алросы была отложена на неопределенный срок.

Растущие акции за квартал: Иркут (MCX:IRKT) +12,59%; ММК (MCX:MAGN) +10,13%.

Падающие акции за квартал: Газпром (MCX:GAZP) -17,24%; Лукойл (MCX:LKOH) -13,15%; НорНикель (MCX:GMKN) -11,67%.

 Акции компании Иркут после длительной консолидации на уровне 9-10 рублей перешли в рост перед первым полетом МС-21. Но рост оказался ограниченным и акции на протяжении марта остаются плюс/минус на одном уровне 10,50 рублей. Доходность по итогам квартала акций ММК обеспечило ралли января, когда акции обновили свои максимумы и скорректировались вниз, но сохранив высокие значения котировок. На этом число растущих акций заканчивается.

Лидером падения по итогам квартала стали акции Газпром, самые стабильные. Уже на протяжении нескольких лет акции Газпрома притягивает отметка 130 рублей. Газпром цикличная компания, если рассматривать акции, акции находятся в диапазоне 130-170 рублей. И всегда, ВСЕГДА, после роста до отметки 170 рублей, они откатываются в район 13Х. Эта коррекция оказалась более глубокой и акции свалились ниже 130, но это временное явление, обзательно последует рост в рамках канала. Следующая акция НорНикель, поддалась всеобщему настроению падения фондового рынка и скатилась в район отметки 3000 рублей, уходя даже ниже (временно). Дополнительно негатив оказывало влияние укрепление рубля. Акции НорНикеля, подобно Газпрому, но не такое длительное время, пребывают в канале 9000-11000 рублей. И в этом квартале движение по этому эмитенту было вниз, во всем фондовым рынком. Но как и все в этом квартале, акции НорНикеля переусердствовали скатились ниже отметки в 9000 рублей. Стоит отметить, что в районе 8800-9000 ощущается дно.

Структура инвестиционного портфеля ценных бумаг

На 31 марта   структура инвестиционного портфеля выглядела следующим образом:

Cтруктура инвестиционного портфеля акций

  Доли ко эмитентам не существенно изменились, в соответствии с доходность, рассмотренной выше. По флагманы портфеля это МосБиржа и Лукойл.

В заключении

Инвестиционный портфель за квартал не показал доходности, на которую я рассчитывал, но фондовый рынок не может вечно расти. Стоит отметить, что стратегия инвестирования работает и риск, который был рассчитан по модели не превышен. Чтобы выйти на расчетный план доходности портфелю надо набрать 15% стоимости до выхода на показатели 31 марта. Я считаю, что это вполне реально, учитывая начало дивидендного сезона. А до подведения итогов года и пересмотр стратегии внесения средств еще далеко, так что у нас есть время выйти на расчетную доходность.